Aliaxis quadruplica participação na Uponor apesar da rejeição da fabricante de tubos

A Aliaxis SA, com sede em Bruxelas, continuou a comprar ações da fabricante de tubos Uponor Oyj, apesar da rejeição da Uponor a uma oferta de compra não solicitada.

A Aliaxis, proprietária da fabricante de tubos Ipex USA LLC, agora possui 20 por cento das ações da Uponor, sediada na Finlândia, e sua tentativa de aquisição atraiu outros negociadores.

A Aliaxis ofereceu 25 euros em dinheiro por ação no mês passado - no valor total de US$ 2 bilhões - e representou 44,6 por cento do preço de fechamento de 14 de abril de 16,64 euros (US$ 17,95) na bolsa Nasdaq Helsinki.

Na época, a Aliaxis tinha uma participação de 5% na Uponor.

Funcionários da Aliaxis afirmam que a aquisição seria mutuamente benéfica em face dos tempos incertos no mercado de construção.

Com 75 operações de fabricação em mais de 40 países, a Aliaxis gerou vendas de 4,3 bilhões de euros (US$ 4,67 bilhões) em 2022. A empresa opera na América do Norte como Ipex USA LLC, que tem vendas estimadas de US$ 1,26 bilhão e é o 5º tubo, extrusora de perfis e tubos na América do Norte, de acordo com o último ranking da Plastics News.

No entanto, o conselho de administração da Uponor rejeitou a oferta não solicitada da Aliaxis em 26 de abril com o maior acionista, Oras Invest, dizendo que "não refletia o valor da extrusora de tubos de polietileno de alta densidade e PE (PEX) reticulado.

As vendas da Uponor aumentaram 5,6% para 1,4 bilhão de euros (US$ 1,5 bilhão) em 2022 em comparação com o ano anterior. Na América do Norte, a empresa opera como Uponor Inc., que gera vendas estimadas em US$ 490 milhões e é a 11ª extrusora de tubos, perfis e tubulações, de acordo com dados da PN.

Desde a primeira rejeição, a Aliaxis aumentou sua participação na Uponor para 10,6 por cento em 21 de abril e depois para 20,05 por cento em 12 de maio, disse o CEO da Aliaxis, Eric Olsen, em um comunicado à imprensa em 15 de maio.

"Em menos de um mês, a Aliaxis se tornou o segundo maior acionista da Uponor. … Este aumento de investimento demonstra nosso compromisso de atuar como um investidor industrial de longo prazo na Uponor", disse Olsen.

O aumento do investimento também chamou a atenção de outros pretendentes, de acordo com Hans Sohlström, um membro do conselho da Uponor que preside um comitê de acordo ad hoc.

"Após a rejeição do conselho da atual intenção não vinculativa, a empresa recebeu indicações de interesse de outras partes em relação a possíveis transações estratégicas. O conselho está avaliando se tais abordagens podem resultar em resultados que seriam do melhor interesse dos acionistas da Uponor", disse Sohlström no comunicado.

O conselho da Uponor pode optar por não fazer negócios, acrescentou Sohlström.

"O conselho avaliará e buscará propostas estratégicas com base no melhor interesse dos acionistas da Uponor", disse ele. "O conselho continua focado em perseguir a estratégia da empresa. Ele acredita que a Uponor desfruta de um forte desempenho sob sua nova administração e, com sua estratégia recentemente renovada, tem uma forte posição para o crescimento lucrativo futuro e está avaliando alternativas estratégicas também sob essa luz. "

Enquanto isso, Olsen disse que os funcionários da Aliaxis estão sendo transparentes com todos os acionistas, ao mesmo tempo em que confirmam que não há discussões em andamento com nenhum representante da Uponor no momento.

Apesar das fortes posições de mercado e marcas, os executivos da Aliaxis dizem que a Uponor está em uma encruzilhada como um player de médio porte que não pode alavancar totalmente o valor de seus ativos devido à falta de escala em um setor que precisa de inovação significativa.

"Nosso setor precisa de investimentos significativos para o benefício de todas as partes interessadas e comunidades em todo o mundo", disse Olsen. "Na Aliaxis, continuamos determinados a acelerar o acesso a soluções sustentáveis ​​de água e continuaremos avaliando oportunidades de mercado relevantes como parte de nossa estratégia de crescimento."

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